CSRD direktiva (Corporate Sustainability Reporting Directive) nova je EU regulativa koja temeljito mijenja način na koji poduzeća izvješćuju o svom utjecaju na okoliš, društvo i upravljanje. Za hrvatska poduzeća, CSRD predstavlja jednu od najvažnijih regulatornih promjena nakon GDPR-a, s obvezama koje su već na snazi za najveće tvrtke, a postupno se proširuju na sve veći krug obveznika.
Sažetak i ključne točke
- CSRD zamjenjuje dosadašnju NFRD direktivu i višestruko proširuje krug obveznika ESG izvješćivanja.
- Izvješća se pripremaju prema ESRS standardima (12 tematskih standarda za okoliš, društvo i upravljanje).
- Koncept dvostruke značajnosti: poduzeće izvještava i o tome kako utječe na okoliš/društvo, i kako održivost utječe na financije.
- Izvješće je dio godišnjeg izvješća, u XHTML formatu, i predmet je obvezne revizije.
- Rokovi su već tekući. Velika poduzeća od javnog interesa izvješćuju od 2025., ostala velika poduzeća od 2026.
Sadržaj
- Što je CSRD direktiva?
- Što je ESG i zašto je važan?
- Tko je obveznik CSRD-a?
- Rokovi primjene u Hrvatskoj
- ESRS standardi: što i kako izvješćivati
- Dvostruka značajnost
- Što treba objaviti?
- Format i revizija izvješća
- Veza s drugim EU regulativama
- Kako se pripremiti: 6 koraka
- Posljedice neusklađenosti
- Česta pitanja
- Zaključak
Što je CSRD direktiva?
Direktiva (EU) 2022/2464 o korporativnom izvješćivanju o održivosti (CSRD) donesena je 14. prosinca 2022. i zamjenjuje dosadašnju Direktivu o nefinancijskom izvješćivanju (NFRD) koja je bila na snazi od 2014.
CSRD je dio Europskog zelenog plana, sveobuhvatne strategije EU za postizanje klimatske neutralnosti do 2050. godine. Cilj je transformirati način na koji poduzeća komuniciraju o svom utjecaju na planet i društvo.
Ključna statistika
NFRD je obuhvaćala oko 11.700 poduzeća u cijeloj EU. CSRD proširuje opseg na gotovo 50.000 poduzeća, četverostruko povećanje. U Hrvatskoj, broj obveznika raste s nekoliko desetaka na nekoliko stotina tvrtki.
Glavni ciljevi CSRD-a
- Transparentnost: osigurati da investitori i javnost imaju pristup pouzdanim podacima o održivosti
- Usporedivost: standardizirani ESRS standardi omogućavaju usporedbu među poduzećima
- Usmjeravanje kapitala: kvalitetni ESG podaci pomažu investitorima ulagati u održive aktivnosti
- Podrška tranziciji: poduprijeti prelazak EU gospodarstva na klimatsku neutralnost
Što je ESG i zašto je važan?
ESG (okoliš, društvo i upravljanje) kratica je za tri ključna područja koja definiraju održivo poslovanje:
| Dimenzija | Značenje | Ključni pokazatelji |
|---|---|---|
| E: Environmental | Okoliš | Emisije CO2 (Scope 1, 2, 3), potrošnja energije, upravljanje otpadom, potrošnja vode, utjecaj na bioraznolikost |
| S: Social | Društvo | Prava radnika, raznolikost i uključivost, zdravlje i sigurnost, utjecaj na zajednicu, privatnost podataka |
| G: Governance | Upravljanje | Etika poslovanja, borba protiv korupcije, transparentnost, struktura uprave, zaštita prijavitelja |
Zlatno pravilo
ESG izvješćivanje više nije neobvezni dodatak, nego preduvjet za pristup kapitalu. Glavni europski investitori, banke i fondovi sve češće uvjetuju ESG podatke prije donošenja investicijskih odluka. Poduzeća koja ne izvješćuju riskiraju gubitak pristupa financiranju.
Ključni pokazatelji ESG trenda
50.000: Procijenjeni broj poduzeća obveznika CSRD-a u EU
12: Broj ESRS tematskih standarda
2050: Godina ciljane klimatske neutralnosti EU
€150M: Prag prihoda za poduzeća iz trećih zemalja
Tko je obveznik CSRD-a?
CSRD značajno proširuje krug obveznika u odnosu na prethodnu NFRD direktivu.
Velika poduzeća
Dužna su izvješćivati sva velika poduzeća koja ispunjavaju najmanje dva od tri kriterija:
| Kriterij | Prag |
|---|---|
| Ukupna aktiva | više od €25 milijuna |
| Neto prihod | više od €50 milijuna |
| Prosječan broj zaposlenih | više od 250 |
Kotirana mala i srednja poduzeća
Mala i srednja poduzeća koja su kotirana na burzi (osim mikro poduzeća) također postaju obveznici. Za njih vrijede jednostavniji zahtjevi i kasniji rokovi primjene.
Poduzeća iz trećih zemalja
Poduzeća iz država izvan EU s neto prihodom većim od €150 milijuna u EU i s podružnicom ili kotiranošću u EU moraju izvješćivati od 2028. godine.
Tko NIJE obveznik?
- Mikro poduzeća: manje od 10 zaposlenih i manje od €2M prihoda/aktive
- Mala poduzeća koja nisu kotirana na burzi
- Srednja poduzeća koja nisu kotirana na burzi
Upozorenje
Čak i ako niste izravni obveznik, vaši veliki kupci ili partneri mogu zahtijevati ESG podatke kao dio izvješćivanja o svom lancu vrijednosti (ESRS S2). Indirektni pritisak na manja poduzeća već je realnost u mnogim sektorima.
Rokovi primjene u Hrvatskoj
CSRD se primjenjuje postupno:
| Datum primjene | Obveznici | Prvo izvješće | Primjer u Hrvatskoj |
|---|---|---|---|
| 1. siječnja 2024. | Velika poduzeća od javnog interesa s >500 zaposlenih | 2025. (za 2024.) | Banke, osiguravajuća društva, velika kotirana poduzeća |
| 1. siječnja 2025. | Sva ostala velika poduzeća | 2026. (za 2025.) | Sva poduzeća koja ispunjavaju 2 od 3 kriterija veličine |
| 1. siječnja 2028. | Kotirana mala i srednja poduzeća | 2029. (za 2028.) | MSP kotirana na Zagrebačkoj burzi |
| 1. siječnja 2028. | Poduzeća iz trećih zemalja | 2029. (za 2028.) | Podružnice stranih tvrtki s >€150M EU prihoda |
Stručni savjet
Ako ste "ostalo veliko poduzeće" (drugi val), vaš rok za prvo izvješće je 2026. za poslovnu godinu 2025. To znači da prikupljanje podataka mora početi sada. Retroaktivno uspostavljanje ESG metrika izuzetno je teško i skupo.
ESRS standardi: što i kako izvješćivati
Europski standardi za izvješćivanje o održivosti (ESRS), razvijeni od strane EFRAG-a, definiraju sadržaj i format izvješća.
Struktura ESRS standarda
| Oznaka | Naziv | Obaveznost |
|---|---|---|
| ESRS 1 | Opći zahtjevi | Obvezno za sve |
| ESRS 2 | Opća objava | Obvezno za sve |
| ESRS E1 | Klimatske promjene | Pretpostavljeno značajno |
| ESRS E2 | Onečišćenje | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS E3 | Voda i morski resursi | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS E4 | Bioraznolikost i ekosustavi | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS E5 | Kružno gospodarstvo | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS S1 | Vlastita radna snaga | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS S2 | Radnici u lancu vrijednosti | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS S3 | Zahvaćene zajednice | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS S4 | Potrošači i krajnji korisnici | Prema procjeni značajnosti |
| ESRS G1 | Poslovno ponašanje | Prema procjeni značajnosti |
Važno
ESRS E1 (Klimatske promjene) pretpostavljeno je značajan za sva poduzeća. To znači da morate izvješćivati o klimatskim utjecajima osim ako dokumentirano dokažete da tema nije značajna za vaše poslovanje, što je u praksi teško argumentirati.
Dvostruka značajnost
Ključni koncept CSRD-a koji ga razlikuje od prethodnih okvira:
| Perspektiva | Pitanje | Primjer |
|---|---|---|
| Financijska značajnost | Kako pitanja održivosti utječu na financijske rezultate poduzeća? | Klimatski rizici koji povećavaju troškove osiguranja |
| Značajnost utjecaja | Kako poduzeće utječe na okoliš i društvo? | Emisije tvornice koje zagađuju lokalni vodotok |
Tema je značajna ako ispunjava bilo koji od dva kriterija. Poduzeće izvještava samo o temama koje su značajne prema ovom pristupu, ali procjena mora biti dokumentirana i revidirana.
Što treba objaviti?
Obvezne objave (ESRS 2): za sva poduzeća
- Temelj za pripremu: metodologija, opseg izvješćivanja, ograničenja
- Upravljanje: uloga uprave i nadzornog odbora u pitanjima održivosti
- Strategija: poslovni model, strategija održivosti, tranzicijski plan
- Upravljanje utjecajima, rizicima i prilikama: procesi identifikacije i upravljanja
- Pokazatelji i ciljevi: mjerljivi ciljevi, rokovi i napredak
Tematske objave: prema procjeni značajnosti
Okoliš (E):
- Emisije stakleničkih plinova (Scope 1, 2 i 3)
- Potrošnja energije i energetska učinkovitost
- Potrošnja vode i upravljanje otpadom
- Utjecaj na bioraznolikost i ekosustave
Društvo (S):
- Raznolikost i uključivost radne snage
- Plaće, radni uvjeti i kolektivno pregovaranje
- Zdravlje i sigurnost na radu
- Poštivanje ljudskih prava u lancu opskrbe
Upravljanje (G):
- Politike borbe protiv korupcije i mita
- Politička uključenost i lobiranje
- Upravljanje odnosima s dobavljačima
- Zaštita prijavitelja nepravilnosti
Što je Scope 1, 2 i 3?
| Scope | Opis | Primjeri |
|---|---|---|
| Scope 1 | Izravne emisije iz vlastitih izvora | Vlastiti pogoni, vozni park tvrtke |
| Scope 2 | Neizravne emisije od kupljene energije | Električna energija, toplina, hlađenje |
| Scope 3 | Ostale neizravne emisije | Dobavni lanac, prijevoz, korištenje proizvoda, otpad |
Stručni savjet
Scope 3 emisije čine prosječno 70-80% ukupnog ugljičnog otiska poduzeća, ali su najteže za mjeriti. Počnite s procjenom Scope 1 i 2, a za Scope 3 koristite industrijske prosječne vrijednosti dok ne uspostavite detaljniji sustav praćenja.
Format i revizija izvješća
Izvješće o održivosti postaje sastavni dio izvješća poslovodstva (godišnjeg izvješća):
| Zahtjev | Detalj |
|---|---|
| Format | XHTML (elektronički, strojno čitljiv) |
| Označavanje | Prema ESEF taksonomiji |
| Revizija (do 2028.) | Ograničeno uvjerenje (limited assurance) |
| Revizija (od 2028.) | Razumno uvjerenje (reasonable assurance) |
| Dostupnost | Javno dostupno |
| Lokacija | Dio godišnjeg izvješća, nije zaseban dokument |
Veza s drugim EU regulativama
CSRD ne djeluje izolirano. Dio je šireg regulatornog ekosustava:
EU Taksonomija (Uredba EU 2020/852)
Definira koje su gospodarske aktivnosti "zelene". CSRD obveznici moraju objaviti koliki udio prihoda, kapitalnih izdataka i operativnih troškova dolazi od taksonomijski usklađenih aktivnosti.
SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation)
Koristi podatke iz CSRD izvješća za procjenu održivosti investicijskih proizvoda. Investitori koriste vaše ESG podatke za vlastito izvješćivanje.
CSDDD (Corporate Sustainability Due Diligence Directive)
Zahtijeva aktivno upravljanje rizicima za ljudska prava i okoliš u cijelom lancu vrijednosti. CSRD izvješćivanje pruža podatkovnu osnovu za CSDDD usklađenost.
Kako se pripremiti
Korak 1: Utvrdite status
- Jeste li obveznik prema CSRD kriterijima?
- Koji val primjene se odnosi na vašu organizaciju?
- Jeste li već obveznik NFRD-a?
Korak 2: Provedite gap analizu
- Što već prikupljate i objavljujete o održivosti?
- Koje podatke imate, a koje trebate uspostaviti?
- Koliki je jaz između trenutnog stanja i ESRS zahtjeva?
Korak 3: Provedite procjenu dvostruke značajnosti
- Identificirajte ključne dionike (investitori, zaposlenici, zajednica, regulatori)
- Analizirajte utjecaje, rizike i prilike za svaku ESRS temu
- Dokumentirajte rezultate procjene i obrazloženja
Korak 4: Uspostavite procese prikupljanja podataka
- Definirajte izvore podataka za svaki ESRS pokazatelj
- Uspostavite interne kontrole kvalitete podataka
- Uspostavite sustav za kontinuirano praćenje i izvješćivanje
Korak 5: Definirajte strategiju i ciljeve
- Postavite mjerljive ESG ciljeve za značajne teme
- Definirajte akcijske planove s rokovima i odgovornostima
- Uskladite ESG strategiju s ukupnom poslovnom strategijom
Korak 6: Pripremite izvješće
- Izradite izvješće prema ESRS strukturi i zahtjevima
- Označite u XHTML formatu prema ESEF taksonomiji
- Pribavite revizorsko uvjerenje od ovlaštenog revizora
Zlatno pravilo
Ne čekajte posljednji trenutak. Poduzeća koja su proaktivno počela s pripremom ESG podataka imaju značajnu prednost. Kvaliteta podataka raste s godinama prikupljanja, a retroaktivno uspostavljanje metrika gotovo je nemoguće.
Posljedice neusklađenosti
Države članice definiraju kazne za neusklađenost. Osim formalnih sankcija, posljedice uključuju:
| Kategorija | Posljedica |
|---|---|
| Regulatorne kazne | Novčane kazne, odgovornost članova uprave, zabrane obavljanja funkcija |
| Pristup kapitalu | Investitori i banke traže ESG podatke. Bez njih nema financiranja |
| Reputacijski rizik | Javna objava neusklađenosti, negativni medijski interes |
| Poslovni odnosi | Isključenje iz javnih nabava, gubitak partnera koji zahtijevaju ESG usklađenost |
| Greenwashing rizik | Nekonzistentno ili nepotpuno izvješćivanje može se smatrati greenwashingom |
Česta pitanja
Što ako moje poduzeće ima manje od 250 zaposlenih?
Ako niste kotirani na burzi i ne ispunjavate druge kriterije veličine, niste izravni obveznik. Međutim, vaši veliki kupci mogu zahtijevati ESG podatke kao dio izvješćivanja o lancu vrijednosti. Preporučujemo dobrovoljno prikupljanje osnovnih ESG pokazatelja.
Moramo li izvješćivati o svim 12 ESRS tema?
Ne. Procjena dvostruke značajnosti određuje koje teme su relevantne. Izvješćujete samo o značajnim temama, osim ESRS E1 (Klimatske promjene) koji je pretpostavljeno značajan za sva poduzeća.
Tko mora revidirati izvješće?
Ovlašteni revizor. Do 2028. zahtijeva se ograničeno uvjerenje (limited assurance), a nakon toga razumno uvjerenje (reasonable assurance), što je viši standard.
Kako se CSRD odnosi na GRI standarde?
ESRS standardi razvijeni su u suradnji s GRI-jem i postoji visoka interoperabilnost. Ako već izvješćujete prema GRI-ju, imate dobru podlogu za prijelaz na ESRS.
Što je Scope 3 i moram li ga mjeriti?
Scope 3 su neizravne emisije iz lanca vrijednosti (dobavljači, prijevoz, korištenje proizvoda). Da, ESRS E1 zahtijeva objavu Scope 3, ali možete koristiti industrijske procjene dok ne razvijete detaljniji sustav praćenja.
Može li se primjena odgoditi za mala i srednja poduzeća?
Nakon usvojene odgode („stop the clock"), obvezan početak izvješćivanja za kotirana MSP pomaknuta je na poslovnu godinu 2028. (prvo izvješće u 2029.). Daljnja odgoda nije predviđena.
Zaključak
CSRD direktiva označava temeljnu promjenu u korporativnom izvješćivanju: održivost postaje jednako važna kao financijski rezultati. Za hrvatska poduzeća, pravovremena priprema ključna je za izbjegavanje regulatornih rizika i iskorištavanje strateških prilika.
Strateški zaključci za 2026.
- Rokovi su sada. Veliki obveznici već izvješćuju, ostali moraju ubrzati pripreme.
- Podaci su temelj. Uspostavite sustav prikupljanja ESG podataka što prije. Kvaliteta raste s godinama.
- Dvostruka značajnost je ključ. Razumijevanje ovog koncepta određuje opseg vašeg izvješćivanja.
- Lanac vrijednosti je nova dimenzija. Čak i ako niste izravni obveznik, vaši partneri mogu zahtijevati vaše podatke.
- ESG je konkurentska prednost. Poduzeća s kvalitetnim ESG podacima imaju bolji pristup kapitalu i partnerstvima.
Povezani članci
- Što je GDPR? Kompletni vodič za 2026.: Zaštita podataka kao dio ESG usklađenosti
- EUDR uredba: Vodič za proizvode bez krčenja šuma: Još jedna ključna EU regulativa za održivost
Trebate pomoć s CSRD usklađivanjem?
Vision Compliance nudi sveobuhvatne usluge pripreme za CSRD:
- Gap analiza i procjena značajnosti: Utvrđivanje statusa, opsega i nedostataka
- Uspostava ESG procesa: Sustavi prikupljanja podataka i interne kontrole
- Izrada izvješća: Priprema CSRD izvješća prema ESRS standardima
- Priprema za reviziju: Osiguranje kvalitete podataka i dokumentacije
Zakažite besplatne konzultacije →
Izvori:
Robert Lozo, mag. iur., partner je u Vision Complianceu specijaliziran za usklađenost s EU regulativom. Savjetuje organizacije o GDPR-u, NIS2, AI Actu i financijskoj regulativi te izrađuje dokumentaciju spremnu za reviziju i planove usklađenosti u reguliranim industrijama.